главное сегодня:
Зерновая биржа на базе стран БРИКС может решить проблему с уязвимостью мирового зернового рынка из-за давления крупнейших аграрных трейдеров. Об этом сообщил Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» (НИУ ВШЭ) в своём докладе «От фермы к фьючерсам: конкуренция, финансиализация и цифровизация в глобальных цепочках создания стоимости зерна» в Кейптауне.
Специалисты напомнили, что глобальный рынок зерна продолжительное время находится под контролем крупнейших аграрных трейдеров так называемой «группы ABCD+». Её название составлено из некоторых первых букв наименований входящих в неё холдингов – Archer Daniels Midland (ADM), Bunge, Cargill, Louis Dreyfus Company + COFCO, Olam и других. Они жёстко контролируют логистику и инфраструктуру. Экономисты отметили, что подобная концентрация власти делает рынок зерна уязвимым к ценовым колебаниям и различного рода спекулятивному поведению, а также ситуацию усугубляют ею определённые структурные особенности. Всё это негативно сказывается как на деятельности производителей зерна, так и на потребителях из БРИКС и создаёт риски как для устойчивости экономического развития АПК в странах объединения, так и для глобальной продовольственной безопасности.
В докладе также описаны несколько важнейших трендов, которые сегодня оказывают прямое влияние на фермеров, занимающихся производством зерновых, а также потребителей этой продукции и мировую зерновую торговлю в целом. Прежде всего, это финансиализация, на которой авторы доклада остановились особенно подробно. В данном случае речь идёт о финансовых спекуляциях, влияющими на глобальное ценообразование на зерновом рынке. Зернотрейдеры вовлечены в масштабные и в то же время нелегальные с точки зрения надзора банковские операции, которые становятся для них более прибыльными, чем непосредственно торговля зерном. Это явление остаётся вне поля зрения традиционного антимонопольного анализа, отмечают экономисты. В результате возникает своего рода информационная асимметрия. Это возможность доступа к эксклюзивным данным, которого нет у других участников рынка. Такое преимущество есть как раз у компаний группы ABCD+. Другим важным трендом назван рост корпоративной связанности и кооперации между глобальными трейдерами, в том числе через одновременное участие в них институциональных инвесторов.
Авторы доклада предложили несколько мер для решения этих проблем. В частности, по их мнению, странам БРИКС необходимо выработать скоординированный антимонопольный ответ и вовлечь антимонопольных регуляторов в проектирование Зерновой биржи БРИКС как единой площадки с прозрачным ценообразованием и открытыми и понятными механизмами страхования рисков. Создание биржи при правильной реализации они считают важным шагом к снижению ценовой волатильности, повышению прозрачности ценообразования и качества рыночной конкуренции на глобальном рынке зерна. Для устранения вышеназванной информационной асимметрии они предлагают использовать также антимонопольные меры, которые позволят раскрывать информацию о запасах зерна в ключевых логистических узлах, которыми сейчас располагают исключительно глобальные трейдеры. Также, по мнению директора Международного центра конкурентного права и политики БРИКС, профессора НИУ ВШЭ Алексея Иванова, проактивная позиция антимонопольных ведомств в цифровой сфере должна быть распространена и на сельскохозяйственные рынки.
Справка ROSNG
