INTELLECTUAL CAPITAL:
Май – традиционная пора первых оценок урожая в новом маркетинговом году. При этом по кукурузе маркетинговый год 2014/2015 во всем мире стартует 1 сентября. По пшенице маркетинговый год 2014/2015 в США начинается 1 июня, во всем остальном мире – 1 июля.
Главным участником зернового рынка являются США. В связи с этим баланс спроса и предложения США оказывает сильнейшее влияние на весь мировой баланс. Так, в грядущем сезоне 2014/2015 предложение пшеницы США сократится на 10% по отношению к сезону 2013/2014, производство и импорт также будут ниже. Предложение окажется на уровнях сезона 2007/2008. Производство США оценивается в 53,42 млн тонн, что на 8% ниже прошлого года. Урожайность в 1,16 тонн на акр – на 0,12 тонны ниже сезона 2013/2014.
Общее использование пшеницы США сократится на 11% в сезоне 2014/2015, что приведет к сокращению экспорта и более высоким ценам. Экспорт США – 25,85 млн тонн, на 6,4 млн тонн ниже аналогичного прогноза на прошлый сезон.
Такое сокращение вызвано высоким предложением других крупнейших стран-экспортеров и ограниченным внутренним предложением озимой пшеницы США - даже несмотря на то, что низкая урожайность озимой пшеницы в этом году скомпенсирована высокими посевными площадями. Засуха и апрельские заморозки резко уменьшили перспективы урожая озимой пшеницы.
Конечные запасы США пятый год подряд будут сокращаться, на этот раз до 14,7 млн тонн, что на 1,17 млн тонн ниже уровня сезона 2013/2014.
Что касается мирового производства пшеницы, то оно оценивается в 697 млн тонн, на 2 % ниже 2013/2014.
Увеличение производства пшеницы в Аргентине, Европейском Союзе, Китае, Бразилии, Казахстане, Мексике и Индии с лихвой возместит сокращение в Канаде, Турции, Марокко, Украине, Австралии, Иране и Сирии. Мировое потребление также сократится на 1%.
Сократится импорт Китая, Ирана, Бразилии, Мексики и Алжира, при этом увеличится в Европейском Союзе и Турции.
Экспорт сократится из Европейского Союза, Индии, Канады, Украины, Турции и Австралии. И вырастет из Аргентины и России.
Глобальные запасы – 186,7 млн тонн, на 898 тысяч тонн выше 2013/2014.
Производство пшеницы в России в сезоне 2014/2015 составит 52 млн тонн, что практически точно совпадает с прошлогодним результатом. Экспорт увеличится до 19 млн тонн (с 18,2 в сезоне 2013/2014). Вырастут и конечные запасы – с 6,04 до 6,74 млн тонн.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что после урожайного сезона 2013/2014, который привел к мировому перепроизводству пшеницы и падению мировых цен на 25%, нас ожидает более скромный сезон, особенно учитывая сокращения производственного потенциала крупнейших игроков на этом рынке. Исходя из этого, в грядущем сезоне мы можем ожидать средние мировые цены в диапазоне 240$ – 300$ за тонну.
Производство кукурузы в США в сезоне 2014/2015 составит 353 млн тонн при урожайности в 4,2 тонны с акра (на 0,16 тонны выше сезона 2013/2014). Предложение составит рекордные 383,5 млн тонн, а конечные запасы – 43,18 млн тонн (на 14,73 млн выше 2013/2014).
Глобальное производство также ожидает рекордные 979,1 млн тонн. И это при сокращении производства на Украине, в Бразилии, Индии и Южной Африке, которые будут скомпенсированы увеличением в Китае, Аргентине, России и Мексике.
Производство Украины ожидается на уровне в 26 млн тонн, что на 4,9 млн тонн ниже прошлого рекордного года. Это объясняется затянувшимся политическим кризисом в стране, который негативно скажется и на сельскохозяйственном секторе.
Ожидается сокращение импорта Китая и Мексики, при увеличении потребления. Украина и США сократят экспорт, в то время как Аргентина и Парагвай увеличат. Глобальные конечные запасы составят 181,62 млн тонн, что будет являться 15-ти летним максимумом.
Производство России вырастет с 11,63 до 12,5 млн тонн, что почти в 30 раз меньше производства США и составляет всего 1,27% мирового производства.
На рынке кукурузы вырисовывается отличная от рынка пшеницы ситуация. Несмотря на достаточно низкую цену, которая сложилась на мировом рынке в сезоне 2013/2014, производители видят потенциал в данном товаре и готовы еще больше увеличивать производство. Средняя цена в сезоне 2014/2015 будет находиться в диапазоне 145$ – 185$ за тонну.
